CICC：Kangzhe的药品维护超过行业审查，并将目标价

CICC发表了一份研究报告，该报告不会改变到2025年和2026年的Kangzhe Pharmaceutical（00867）的利润预测。股票的当前价格对应于2025/2026年的价格/利润率为17.3倍/15.6倍。鉴于该行业成绩的上升趋势和电磁业务的良好进展，维持较高绩效行业的资格，银行的目标价格将提高40％，响应2025年的价格回报率的19.8倍，而2026年价格比的18.0倍。 CICC的主要视图是： 1H25绩效略微超过市场期望 该公司宣布表现1H25：收入为4002亿元人民币，年龄增长10.8％，毒品销售收入为4677亿元人民币，上一年增长了8.9％，股东增加了9.41亿元人民币，净收入为每年3.4％的净收入，该公司的净收益增长了3.4％。 Centrali的影响ZED采集逐渐消除，产量为1H25，返回到上升轨道 According to the announcement, according to drug sales revenue, the entry of the 1H25 production line, cardiovascular and cerebrovascular and related disease Ophthhthhhhhhhhhhhalsewa was 358 million Yyu people -Yuaan millions (Yoya Yuan) (Yey + 104.3%), Ophthththhhhhhhhhals Regen was 358 million people (yoy + 4.9％）（同比 + 104.3％），Ophthhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhe则在3.58亿人口（约17.7％）的入口处，而其他产品为1.87亿元（Yuan）（Yoan）（Yoy -2.3％）。同时，从公司的产品中，主要的独家/创新收入达到了29亿元人民币（Yoy+20.6％），其收入参与增加到62.1％，上一年增加了6.0ppt，这促进了公司收入的一般增长。 创新管道的详细设计，以促进长期可持续增长 该公司通过各种促进产品创新国际批准 +国家合作 +独立研究与发展。 Tongyan针（Li Zhenran）于2025年7月获得批准。该公司预计固体Lucotinib（Vililigo）2H25 Cream将获得市场批准，而Dexidustat片剂（肾脏贫血）将在年底得到批准。此外，Zunveyl（AD）是卖方。 Y-3阶段III临床实践的应用，ABP-671（痛风）和IL-4Rα单克隆抗体（哮喘）（哮喘）（哮喘）（哮喘）（哮喘）（哮喘）分别在IIB/III和III期的进展中。该公司在从商业和前线的角度建立研发项目时始终通过，并认为该银行有望继续促进公司的长期增长。 国际扩张 +业务创新，Xinkangzhe发行了新价值 2025年4月，该公司宣布将划分Demei Pharmaceutical，并在物理分布中介绍该清单。 deMEI Pharmaceutical已建立了皮肤健康产品的整体和差异化产品组合。该银行认为，独立清单有望为快速增长的皮肤健康释放独立价值。同时，该公司于2025年7月在新加坡证券交易所的主要董事会中获得了次要名单。银行认为，他们有望在新兴市场中获得进一步的股息进步，并创造新的多区域增长模式。 官方f会计 继续使用更多粉丝扫描传输新闻，视频和QR码24小时传输的好处，并使用最新的财务资源（Sinafinance）